Слабость экономики Китая стала препятствием для роста циклических сырьевых товаров, таких как энергоресурсы и промышленные металлы. Драгоценные металлы также испытывают слабость, особенно серебро и золото. Индексы Dow Jones-UBS и S&P Goldman Sachs демонстрируют отрицательную доходность. Курс доллара достиг максимального уровня с июля 2010 года, что создало дополнительные препятствия для укрепления рынка.

Котировки золота восстанавливаются после отскока с $1340/унц., прогнозируется дальнейшее движение цен к $1500/унц. Активы глобальных ETP по золоту сократились на 454,8 тонны до 2177,12 тонны. Активы SPDR Gold Trust снизились до 1023,08 тонны. Платежная система GoldMoney зафиксировала рекордный объём золота на сумму $14 млн. Центральный банк ЮАР не планирует увеличение золотых запасов страны.

Добыча золота в России в январе-апреле 2013 года выросла на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Производство золота в слитках увеличено на 13,4%. В то же время производство палладия и сплавов на его основе снизилось на 5,9%, а производство платины и сплавов выросло на 10,7%. Добыча и производство серебряных концентратов увеличены на 3,9%, а добыча природных необработанных алмазов снизилась на 6,8%.

Продажи золота в Индии упали из-за ожидания новых распоряжений по импорту золота от Центрального банка страны. Рост популярности альтернативных способов инвестирования в золото может сократить спрос на ювелирные украшения. Повышение пошлины на ввоз золота до 6% может затормозить рост торгового дефицита страны. Аналитики считают, что поставки золота в Индию будут падать, так как неясно, какие распоряжения примет Центробанк страны.

По итогам волатильных торгов понедельника рынок золота закрылся в “плюсе”. Цены пошли вверх, чему способствовало ослабление доллара, покупки «на низах» и увеличение активности в физическом сегменте. Вклад в общее улучшение рыночного настроя внесла и положительная динамика мировых рынков акций. Покупатели физического золота должны активизироваться на апрельских минимумах, поскольку на минимальных уровнях объемы покупок обычно растут.

Золото продолжает демонстрировать стремительное падение, что делает его менее привлекательным для инвесторов. Прогнозируется рост с низких позиций до $1380/унц. В 1 квартале 2013 года спрос на золото сократился на 16%, а физический спрос на 13%. Однако спрос на ювелирные изделия вырос на 8%. Инвестиции в золото снизились на 51%, но покупки слитков и монет выросли на 10%. Добыча золота выросла на 4%, но производители снизили поставки металла на 4%.

Котировки платины снижаются, несмотря на фундаментально позитивные факторы. Негатив с золотого рынка отразился на котировках платины. Рост продаж автомобилей в Европе поддержит цены на платину в среднесрочной перспективе. Несанкционированная забастовка на шахте Marikana может способствовать возникновению ситуации дефицита платины в мире в текущем году. Конфликты между профсоюзами ЮАР могут привести к новой волне забастовок, что отразится на горнодобывающей отрасли ЮАР и производстве платиноидов.

Золото продолжает падать на фоне новостей о сокращении вложений в драгметалл инвестором Джорджем Соросом. Эксперты прогнозируют, что цена на золото упадет до $1000 за унцию. Падение цен фьючерсных контрактов на золото длится уже шесть дней подряд. Разница между платиной и золотом служит индикатором здоровья мировой экономики. Инвестиционный фонд Soros Fund Management сократил свои вложения в золото на 12% еще в 2012 году.

Аналитик ВТБ Капитала Андрей Крюченков сообщил, что потенциал снижения на рынке золота пока не исчерпан. Цены на золото продолжают снижаться в результате укрепления доллара и неутешительных данных макроэкономической статистики. Рынки драгоценных металлов последовали за евро и подешевели. Рынок акций США продемонстрировал положительную динамику и закрылся на исторических максимумах.

Потребительский ажиотаж в золоте и серебре продолжается на Ближнем Востоке, но снижение процентной ставки ЕЦБ может охладить инфляционные ожидания. Ожидания инфляции в США сократились, но кризисные ожидания показывают разнонаправленную динамику. Понижение ставки ЕЦБ может усилить давление на инфляционные ожидания, и, скорее всего, поддержки со стороны инфляционных и кризисных драйверов в золоте ощущаться не будет.