Слабость экономики Китая стала препятствием для роста циклических сырьевых товаров, таких как энергоресурсы и промышленные металлы. Драгоценные металлы также испытывают слабость, особенно серебро и золото. Индексы Dow Jones-UBS и S&P Goldman Sachs демонстрируют отрицательную доходность. Курс доллара достиг максимального уровня с июля 2010 года, что создало дополнительные препятствия для укрепления рынка.

Котировки золота восстанавливаются после отскока с $1340/унц., прогнозируется дальнейшее движение цен к $1500/унц. Активы глобальных ETP по золоту сократились на 454,8 тонны до 2177,12 тонны. Активы SPDR Gold Trust снизились до 1023,08 тонны. Платежная система GoldMoney зафиксировала рекордный объём золота на сумму $14 млн. Центральный банк ЮАР не планирует увеличение золотых запасов страны.

Добыча золота в России в январе-апреле 2013 года выросла на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года. Производство золота в слитках увеличено на 13,4%. В то же время производство палладия и сплавов на его основе снизилось на 5,9%, а производство платины и сплавов выросло на 10,7%. Добыча и производство серебряных концентратов увеличены на 3,9%, а добыча природных необработанных алмазов снизилась на 6,8%.

Продажи золота в Индии упали из-за ожидания новых распоряжений по импорту золота от Центрального банка страны. Рост популярности альтернативных способов инвестирования в золото может сократить спрос на ювелирные украшения. Повышение пошлины на ввоз золота до 6% может затормозить рост торгового дефицита страны. Аналитики считают, что поставки золота в Индию будут падать, так как неясно, какие распоряжения примет Центробанк страны.

По итогам волатильных торгов понедельника рынок золота закрылся в “плюсе”. Цены пошли вверх, чему способствовало ослабление доллара, покупки «на низах» и увеличение активности в физическом сегменте. Вклад в общее улучшение рыночного настроя внесла и положительная динамика мировых рынков акций. Покупатели физического золота должны активизироваться на апрельских минимумах, поскольку на минимальных уровнях объемы покупок обычно растут.

Котировки платины снижаются, несмотря на фундаментально позитивные факторы. Негатив с золотого рынка отразился на котировках платины. Рост продаж автомобилей в Европе поддержит цены на платину в среднесрочной перспективе. Несанкционированная забастовка на шахте Marikana может способствовать возникновению ситуации дефицита платины в мире в текущем году. Конфликты между профсоюзами ЮАР могут привести к новой волне забастовок, что отразится на горнодобывающей отрасли ЮАР и производстве платиноидов.

Золото продолжает демонстрировать стремительное падение, что делает его менее привлекательным для инвесторов. Прогнозируется рост с низких позиций до $1380/унц. В 1 квартале 2013 года спрос на золото сократился на 16%, а физический спрос на 13%. Однако спрос на ювелирные изделия вырос на 8%. Инвестиции в золото снизились на 51%, но покупки слитков и монет выросли на 10%. Добыча золота выросла на 4%, но производители снизили поставки металла на 4%.

Золото продолжает падать на фоне новостей о сокращении вложений в драгметалл инвестором Джорджем Соросом. Эксперты прогнозируют, что цена на золото упадет до $1000 за унцию. Падение цен фьючерсных контрактов на золото длится уже шесть дней подряд. Разница между платиной и золотом служит индикатором здоровья мировой экономики. Инвестиционный фонд Soros Fund Management сократил свои вложения в золото на 12% еще в 2012 году.

Аналитик ВТБ Капитала Андрей Крюченков сообщил, что потенциал снижения на рынке золота пока не исчерпан. Цены на золото продолжают снижаться в результате укрепления доллара и неутешительных данных макроэкономической статистики. Рынки драгоценных металлов последовали за евро и подешевели. Рынок акций США продемонстрировал положительную динамику и закрылся на исторических максимумах.

Потребительский ажиотаж в золоте и серебре продолжается на Ближнем Востоке, но снижение процентной ставки ЕЦБ может охладить инфляционные ожидания. Ожидания инфляции в США сократились, но кризисные ожидания показывают разнонаправленную динамику. Понижение ставки ЕЦБ может усилить давление на инфляционные ожидания, и, скорее всего, поддержки со стороны инфляционных и кризисных драйверов в золоте ощущаться не будет.